Imparare le basi del Value Investing

Contenuto

• Entusiasmo e paura in una metafora del mercato
• Libertà di scelta
• Distacco emotivo

Imparare ad acquistare azioni secondo i principi del value investing è relativamente semplice. Gli unici requisiti per un value investor di successo sono la capacità di determinare il valore di un'azienda e il giusto approccio psicologico ai prezzi delle azioni, che implica il riconoscimento della speranza (alias entusiasmo o avidità) e paura.

Il concetto di "Mr. Market", la famosa metafora del mercato azionario creata da Benjamin Graham, il padre del value investing, può aiutarti con questa seconda importante abilità. Cambierà per sempre il modo in cui guardi ai prezzi delle azioni e, se impiegato correttamente, aumenterà notevolmente i rendimenti degli investimenti.

Entusiasmo e paura in una metafora del mercato

Nel suo libro classico, L'investitore intelligente, Graham ha catturato gli alti e bassi del mercato azionario in un partner commerciale spesso irrazionale.

Immagina che in qualche azienda privata possiedi una piccola quota che ti costa $ 1.000. Uno dei tuoi partner, di nome Mr. Market, è davvero molto cortese. Ogni giorno ti dice quanto pensa valga il tuo interesse e inoltre si offre di comprarti o di venderti un interesse aggiuntivo su quella base. A volte la sua idea di valore appare plausibile e giustificata dagli sviluppi e dalle prospettive aziendali così come le conosci. Spesso, d'altra parte, il signor Market lascia che il suo entusiasmo o le sue paure scappino via con lui, e il valore che propone ti sembra un po 'sciocco. Se sei un investitore prudente o un uomo d'affari ragionevole, lascerai che la comunicazione quotidiana del signor Market determini la tua visione del valore di un interesse di $ 1.000 nell'impresa? Solo nel caso in cui tu sia d'accordo con lui, o nel caso tu voglia fare trading con lui. Potresti essere felice di vendergli quando ti cita un prezzo incredibilmente alto, e altrettanto felice di acquistare da lui quando il suo prezzo è basso. Ma per il resto del tempo sarai più saggio a formare le tue idee sul valore delle tue partecipazioni, sulla base di rapporti completi dell'azienda sulle sue operazioni e posizione finanziaria. Il vero investitore è in quella stessa posizione quando possiede un'azione ordinaria quotata. Può approfittare del prezzo di mercato giornaliero o lasciarlo in pace, come dettato dal suo giudizio e dalla sua inclinazione. Deve prendere coscienza di importanti movimenti di prezzo, altrimenti il ​​suo giudizio non avrà nulla su cui lavorare. È plausibile che possano dargli un segnale di avvertimento che farà bene a prestare attenzione: questo in un inglese semplice significa che deve vendere le sue azioni perché il prezzo è sceso, presagendo cose peggiori a venire. A nostro avviso, tali segnali sono fuorvianti almeno tutte le volte che sono utili. Fondamentalmente, le fluttuazioni dei prezzi hanno solo un significato significativo per il vero investitore. Gli danno l'opportunità di acquistare con saggezza quando i prezzi scendono drasticamente e di vendere con saggezza quando avanzano molto.Altre volte farà meglio se si dimentica del mercato azionario e presta attenzione ai rendimenti dei suoi dividendi e ai risultati operativi delle sue società.

Libertà di scelta

Le parti migliori di questo intero arrangiamento metaforico sono: 1) sei libero di ignorare Mr. Market se non ti piace il suo prezzo e 2) ti offrirà sempre un nuovo prezzo il giorno di negoziazione successivo.

Finché hai una forte convinzione su quanto vale veramente l'azienda, sarai in grado di accettare o rifiutare astutamente le offerte di Mr.Market. La scelta è sempre tua. E nel frattempo, dovresti capire, il valore sottostante dell'azienda potrebbe non essere cambiato in modo sostanziale, solo l'umore di Mr. Market è cambiato.

Se ti accorgi che si sente triste e offre la sua partecipazione in una società per meno di quanto vale, approfittane e carica le azioni.

Abbastanza sicuro, fintanto che la società è fondamentalmente solida, il signor Market si sentirà un giorno eccessivamente ottimista e si offrirà di riacquistare la stessa quota da te a un prezzo molto più alto.

Distacco emotivo

Considerando i prezzi delle azioni come offerte da un partner d'affari emotivamente instabile, puoi liberarti dall'attaccamento emotivo che la maggior parte degli investitori prova verso l'aumento e la diminuzione dei prezzi delle azioni e dalle decisioni a volte irrazionali a cui può portare l'attaccamento emotivo.

In poco tempo, quando stai cercando di acquistare un'azione, accoglierai senza emozioni i prezzi in calo. E inviterete senza emozioni l'aumento dei prezzi delle azioni quando state cercando di vendere i vostri titoli esistenti.