La forza del dollaro e perché è così forte in questo momento

Contenuto

• Perché il dollaro è così forte in questo momento
• L'euro
• Forex Trading
• Cronologia della forza del dollaro per il 2014-2016
• 2015
• 2016
• Indice di forza del dollaro
• Previsioni del dollaro USA

Il dollaro USA è forte quando il valore del dollaro è elevato rispetto ad altre valute rispetto ai valori storici del dollaro. Ciò significa una delle due cose: in primo luogo, può significare che il dollaro è vicino al massimo del suo intervallo storico, come il massimo storico per il dollaro il 25 febbraio 1985, quando il dollaro ha toccato 164,72, come misurato dagli Stati Uniti. Indice del dollaro - ICE (DX.F), uno dei pochi indici che includono informazioni storiche sui futures sul dollaro.

Il massimo storico è stato il risultato dell'innalzamento del tasso sui fondi federali da parte della Federal Reserve (il tasso di interesse utilizzato per le banche che si prestano reciprocamente durante la notte) per combattere la stagflazione (un alto tasso di inflazione combinato con il restringimento economico e l'elevata disoccupazione ).

In secondo luogo, significa che il tasso del dollaro potrebbe essere aumentato in un breve periodo. Ad esempio, il dollaro si è rafforzato del 21% tra luglio 2014 e dicembre 2016. Il minimo storico per il dollaro è stato nell'aprile 2008. Ciò è stato subito dopo il fallimento della banca Bear Stearns che, tra gli altri fattori, ha portato gli investitori a fuggire verso l'euro perché pensavano che la crisi finanziaria fosse limitata agli Stati Uniti.

Perché il dollaro è così forte in questo momento

Il dollaro è forte per tre ragioni. In primo luogo, la Fed ha intrapreso due azioni: ha posto fine alla sua politica monetaria espansiva (aggiungendo all'offerta di moneta) mentre l'economia ha continuato a migliorare dopo la Grande Recessione. Ciò ha limitato l'offerta del dollaro, che ha avuto l'effetto di aumentare il suo valore .

In secondo luogo, la Fed ha anche aumentato i tassi di interesse nel dicembre 2015, rafforzando ulteriormente il valore del dollaro.Un aumento dei tassi di interesse ha l'effetto di abbassare i rendimenti delle obbligazioni, il che riduce l'interesse degli investitori per i titoli del Tesoro USA a breve termine. Ciò ha aumentato la domanda di dollari e ha consentito ai risparmiatori di guadagnare un tasso di rendimento più elevato sui depositi in dollari rispetto ai depositi in euro, che pagavano tassi di interesse inferiori.

L'euro

La Banca centrale europea è intervenuta abbassando il valore dell'euro abbassando i tassi di interesse, mentre l'instabilità politica nell'Unione europea ha anche indebolito l'euro.

La conversione dall'euro al dollaro e la sua storia mostrano come l'euro è andato contro il dollaro USA nel corso degli anni.

Il dollaro si rafforza automaticamente quando l'euro si indebolisce, questo perché l'euro rappresenta il 57,6% del valore dell'indice del dollaro USA. Ciò conferisce all'euro una grande influenza sul valore del dollaro, qualunque cosa renda l'euro più debole renderà il dollaro più forte e viceversa. Ciascuna delle altre valute che compongono l'USDX ha meno influenza sul valore del dollaro.

Forex Trading

Infine, gli operatori di cambio (operatori che commerciano derivati ​​di valute estere) hanno intensificato la forza del dollaro utilizzando la leva finanziaria (utilizzando il debito per commerciare) per indebolire ulteriormente l'euro e rafforzare il dollaro.

Cronologia della forza del dollaro per il 2014-2016

Nel gennaio 2014, la Fed ha iniziato a ridurre il suo programma di quantitative easing (QE). Il dollaro è rimasto nel range di scambio del 2013 di circa 80 (indicato dall'indice del dollaro, USDX) per i primi sei mesi del 2013. Allo stesso modo, l'euro è stato scambiato a una media di sei mesi di $ 1,3129.

A febbraio, le forze filo-occidentali in Ucraina hanno rovesciato il governo, gettando i semi della crisi ucraina. A marzo, la Russia ha annesso la penisola di Crimea in Ucraina. Ad aprile, ha inviato forze per sostenere i separatisti filo-russi nell'Ucraina orientale. Sempre a marzo, la Fed ha annunciato che avrebbe cercato di aumentare il tasso dei fed funds a metà 2015.

Gli annunci di variazioni dei tassi da parte della Fed hanno un effetto sul mercato, dove gli investitori reagiscono in base a come pensano che il mercato si muoverà dopo il cambiamento. Questo è chiamato effetto annuncio.

Il 2 ottobre, la Banca centrale europea (BCE) ha annunciato che avrebbe iniziato la sua versione del QE. A novembre, la BCE ha aggiunto che avrebbe mantenuto bassi i tassi di interesse.

A dicembre, il tasso di cambio dell'euro è sceso a $ 1,21, poiché gli investitori temevano che la crisi del debito greco avrebbe costretto la Grecia a uscire dall'eurozona. Questo valore in diminuzione ha portato il dollaro a rafforzarsi a 89,95 entro la fine dell'anno.

2015

A gennaio 2015, la BCE ha annunciato che avrebbe continuato il QE a marzo. Il 9 marzo ha iniziato ad acquistare obbligazioni, aumentando l'offerta di euro in circolazione e diminuendo il valore della valuta. L'euro è sceso a 12- il minimo dell'anno di $ 1,0524 il 13 marzo. Mentre l'euro è sceso, il dollaro è salito. L'USDX ha raggiunto un massimo di 52 settimane di 100,390 il 13 marzo 2015, in aumento del 25% dal suo minimo dell'11 luglio 2014 di 80,030. Ha chiuso l'anno a 98,27.

Per tutto il 2015, gli analisti hanno previsto che l'euro sarebbe caduto alla parità (dove l'euro e il dollaro hanno lo stesso valore). Di conseguenza, gli hedge fund e altri commercianti di forex hanno iniziato a vendere allo scoperto l'euro. Questi trader e gestori di fondi includevano Bridgewater Associates, Tudor Investment, Brevan Howard, Moore Capital Management, Caxton Associates e Gavea Fund.

Lo shorting è una tattica di investimento / trading in cui un'attività viene presa in prestito da un investitore, venduta e quindi acquistata a un prezzo inferiore da quell'investitore.

Un altro fattore che ha guidato la forza del dollaro nel 2015 è stato il rallentamento dell'economia cinese. I potenziali problemi di credito hanno spaventato gli investitori verso la relativa sicurezza del dollaro. La Cina lega direttamente il suo yuan al dollaro, poiché la seconda economia del mondo, il mercato, l'economia e la valuta cinesi influenzano immensamente il dollaro USA.

A dicembre, il Federal Open Market Committee ha aumentato il tasso sui fed funds allo 0,24%.

2016

A febbraio, il Dow è sceso a 15.660,18 in reazione all'aumento dei tassi di interesse della Fed. Agli investitori non piacevano il calo dei prezzi del petrolio, la svalutazione dello yuan e le turbolenze nel mercato azionario cinese.

Indice di forza del dollaro

L'indice del dollaro USA (USDX) è la misura comune per la forza del dollaro. Questo è un composito che misura il valore del dollaro rispetto alle sei valute più scambiate. Queste valute utilizzano tutte un tasso di cambio flessibile, il che significa che non sono ancorate al dollaro, ma utilizzano invece i tassi di cambio come valutazione.

La quantità di scambi che hanno con gli Stati Uniti determina il tasso di cambio e il peso di ciascuna valuta. Questa tabella cattura il rischio che le società statunitensi corrono verso quelle valute.

Previsioni del dollaro USA

A lungo termine, l'ampio rapporto debito / prodotto interno lordo degli Stati Uniti ridurrà il tasso del dollaro. Prima della crisi finanziaria, è esattamente quello che è successo: mentre il debito degli Stati Uniti cresceva, il valore del dollaro è diminuito.

Durante la crisi, gli investitori investono i propri soldi in titoli del Tesoro statunitensi ultra-sicuri. Ciò ha aumentato il valore del dollaro abbassando i tassi di interesse a lungo termine. In combinazione con una politica monetaria e fiscale espansiva, ciò ha contribuito a rafforzare l'economia degli Stati Uniti, il che rende i titoli del Tesoro più attraenti per gli investitori stranieri, il che a sua volta aumenta il valore del dollaro ancora di più.