Le azioni utili non esplodono, crescono

Contenuto

• Buoni titoli vantano bilanci solidi
• Sostenibilità finanziaria
• Buone azioni hanno stabilità e valutazione
• Prestare attenzione alla sopravvalutazione
• Gestione incentrata sugli azionisti
• Pensieri finali

Quando si tratta di investire denaro, una domanda comune per i nuovi investitori è come trovare buone azioni da acquistare. Per rispondere a questa domanda, dovresti capire quali sono le caratteristiche di un titolo di qualità esaminando i dati finanziari sottostanti della società che li ha emessi.

Una caratteristica di un buon titolo è che sarà quello che intendi conservare per decenni per aiutare la tua famiglia a costruire ricchezza. Nel tempo, questo ti aiuta a godere di un flusso di reddito passivo e di trarre profitto dalla tendenza degli utili aziendali ad aumentare a un aumento del tasso di inflazione. In generale, ci sono cinque aspetti da considerare prima di acquistare un singolo titolo.

Buoni titoli vantano bilanci solidi

Una quota di azioni rappresenta un pezzo di proprietà in un'azienda. In sostanza, questo è ciò che è investire: acquistare azioni (essenzialmente prestare denaro) in un'organizzazione, in cambio di una quota dei profitti (o di una promessa di essi).

Pertanto, un forte investimento potenziale ha uno stato patrimoniale, un conto economico e un rendiconto finanziario che dimostrano che l'azienda sta generando denaro reale vendendo prodotti o servizi reali, senza confondere il loro numero con beni immateriali o svalutare il valore di un bene. Buoni investimenti hanno anche incontrato tempeste economiche e hanno prevalso.

Non ti fa molto bene se possiedi azioni di una società che è un castello di carte, una società che si piega e cade la prima volta che sperimenta uno stress macroeconomico significativo. Il famoso investitore Benjamin Graham una volta ha commentato che questo principio è quello più spesso violato da investitori inesperti.

Cullati da un falso senso di sicurezza quando i tempi sono buoni, acquistano attività di secondo e terzo livello a valutazioni complete, poi le guardano cadere a pezzi quando arrivano le tempeste economiche. Il ciclo economico crea queste tempeste e ci sarà sempre la minaccia che si profilino.

Sostenibilità finanziaria

Inoltre, vuoi che la forza finanziaria sia sostenibile. Desideri prodotti che non cambiano spesso, che abbiano barriere all'ingresso e che abbiano vantaggi competitivi sotto forma di protezioni dei marchi e licenze di copyright. I monopoli geografici sono stabili e rappresentano l'idea che Warren Buffett ha chiamato "fossati".

A questo proposito, il Dr. Jeremy Siegel della Wharton Business School ha intrapreso uno degli studi accademici a più lungo termine sui risultati del mercato azionario, dimostrando che il noioso è quasi sempre più redditizio. Siegel ha suggerito che le buone azioni non sono quasi mai gli investimenti sexy che tutti stanno inseguendo, ma piuttosto sono solide aziende blue-chip che vendono oggetti banali di tutti i giorni di cui le persone hanno sempre bisogno o vogliono: dentifricio, caffè, burro di arachidi e alcol sono esempi di questo.

Gli investitori pazienti che il costo in dollari era in media in una società come Pepsi, o una famiglia che acquistava regolarmente azioni di Coca-Cola e le tramandava di generazione in generazione, sono quelli che hanno trasformato singole azioni del valore di $ 40 in più di $ 10.000.000.

Buone azioni da acquistare, per dirla in un altro modo, non ti renderanno ricco quest'anno, l'anno prossimo o tra 10 anni. Renderanno la tua famiglia più ricca per molti anni, per un periodo che copre decenni, sfruttando l'incredibile potere dell'interesse composto.

Buone azioni hanno stabilità e valutazione

Immagina di avere un risparmio di $ 100.000. Ti viene offerta una scelta. Puoi acquistare:

• Un pezzo di proprietà nel più grande rivenditore al dettaglio del mondo, che vanta un rendimento degli utili del 2,54% al netto delle tasse. L'attività, sebbene abbia successo, è così enorme che avrà difficoltà a far crescere rapidamente i profitti poiché esiste già una posizione in ogni piccola città e angolo nascosto della nazione.
• Un titolo sovrano garantito dal pieno potere fiscale del governo degli Stati Uniti, con un rendimento del 5,49%. Ciò rappresenta il 116% in più di profitto per un investitore. Anche se la cedola di interesse non crescerà nel tempo, alla fine maturerà e potrai trasferire i proventi in qualcos'altro. Nel frattempo, puoi investire quel 5,49% in altre attività se lo desideri.

Entrambe le opzioni rappresentano una strategia di crescita più lenta, consentendo il continuo accumulo di ricchezza nel tempo. Tuttavia, un acquisto di obbligazioni matura e smette di aumentare di valore, mentre le azioni continuano a crescere.

Questa è in realtà la scelta che gli investitori hanno sperimentato circa due decenni fa quando hanno acquistato azioni in Walmart. Walmart è diventata la definizione di una buona azione da acquistare, coniando innumerevoli milionari da una rete di negozi che richiederebbero miliardi di dollari in spese in conto capitale per replicare.

Nel 2019, Walmart ha annunciato il suo 46 ° aumento consecutivo del dividendo annuale, premiando i proprietari con più denaro. Sulla base degli aumenti storici, il dividendo annuale di Walmart per il 2020 dovrebbe essere di $ 2,16 per azione, da $ 2,12 nel 2019 (un aumento di $ 0,01 per trimestre, o $ 0,54 per azione, per trimestre).

Negli ultimi anni, Walmart ha registrato un aumento medio dei dividendi annui del 2,1%. Walmart ha assistito a un rapporto prezzo / utili (P / E) (prezzo per azione diviso per l'utile per azione) che copre un'ampia gamma: nel 2019, il loro P / E era 23,6.

Questa storia di dividendi in lento aumento, mentre il prezzo delle azioni rispetto agli utili diminuisce gradualmente è una buona indicazione del valore delle azioni Walmart nel tempo.

Prestare attenzione alla sopravvalutazione

Le azioni Nifty 50 sono un indice di 50 delle azioni con il miglior valore sulla borsa valori in India (è il punto di riferimento della Borsa nazionale indiana). Durante gli anni '60, erano sopravvalutate. Per un decennio successivo, i proprietari di queste aziende troppo costose ma eccellenti hanno subito perdite impressionanti rispetto ai principali indici di borsa.

Tuttavia, entro 30 anni, avevano effettivamente battuto l'S & P 500 e il Dow Jones Industrial Average, anche con diversi grandi fallimenti lungo la strada, perché le aziende sopravvissute erano macchine per fare soldi così incomparabili.

Gestione incentrata sugli azionisti

Quando affidi i tuoi soldi a un'altra persona, è importante che abbia a cuore il tuo interesse. Potresti trovare l'attività più redditizia con la valutazione più bassa: se è controllata da manager non preoccupati per gli azionisti, avrai difficoltà a tradurre il tuo capitale in profitti in contanti nel mondo reale.

Il famoso gestore di fondi comuni di investimento Peter Lynch diceva che gli investitori dovrebbero comprare solo attività così buone che qualsiasi idiota potrebbe gestirle - prima o poi, uno lo farà. I buoni investimenti sono aziende ben oliate che accettano cambiamenti di leadership senza batter ciglio.

Pensieri finali

Non dovresti mai dimenticare che i libri di storia sono pieni di società altrimenti promettenti che hanno portato alla devastazione totale per gli azionisti a causa di decisioni sbagliate nell'allocazione del capitale, passi falsi strategici, costruzione di un impero o compensi eccessivi dei dirigenti.

Procedi con cautela se pensi di avere a che fare con chi non rispetta il tuo capitale. Se il vicepresidente sta spendendo $ 6.000 in rubinetti d'oro o l'amministratore delegato utilizza il jet aziendale per portare i suoi cani alla casa delle vacanze di famiglia, è indicativo di un problema più profondo e moralmente basato. Conduci le ricerche necessarie e poni le domande difficili prima di acquistare qualsiasi investimento.