Cosa significa per te la regola fiduciaria per gli investimenti

Contenuto

• Cos'è un fiduciario?
• Lo standard fiduciario
• Standard di idoneità vs standard fiduciario
• La regola fiduciaria influisce sulla pensione?
• Suggerimenti per proteggere il tuo portafoglio

Nel 2016, il Dipartimento del lavoro ha introdotto la regola fiduciaria e, dopo molte turbolenze, la regola è stata annullata nel 2018.

La regola fiduciaria è stata introdotta durante l'amministrazione Obama per richiedere a tutti i consulenti finanziari di agire come fiduciari e le società di intermediazione ne hanno informato tutti i loro clienti quando la regola è entrata in vigore nel 2018.

Sebbene la regola non sia più in vigore, molti investitori hanno una nuova consapevolezza della differenza tra fiduciari e non fiduciari e di come ciò li influenzi, il che potrebbe innescare cambiamenti positivi nel modo in cui le società di servizi finanziari interagiscono con i loro clienti in futuro.

Cos'è un fiduciario?

Un fiduciario è definito come una persona fisica o giuridica, come un consulente finanziario o una società di servizi finanziari, che si assume una responsabilità e ha il potere di agire nell'interesse di un altro. Quest'altra persona, il cliente, è spesso chiamata principale o beneficiario.

Un consulente finanziario fiduciario non può riscuotere alcuna commissione dalla vendita di prodotti di investimento.

Quando un cliente lavora con un consulente finanziario, gli dà la sua fiducia e si aspetta che le raccomandazioni vengano formulate con onestà e buona fede nel rispetto dei suoi migliori interessi, cosa che potrebbe non essere sempre il caso di un consulente non fiduciario.

Lo standard fiduciario

Quando un consulente finanziario ha un dovere fiduciario, che è il più alto standard di cura del cliente, significa che deve sempre agire nel migliore interesse del beneficiario, anche quando è in contrasto con il loro.

I consulenti finanziari si dividono in due categorie, fiduciari e non fiduciari. Contrariamente alla credenza popolare, non tutti i consulenti finanziari hanno l'obbligo di mettere al primo posto gli interessi del cliente e può essere difficile quando il consulente lavora per una società che fornisce prodotti di investimento e incentiva il consulente, attraverso le commissioni, a venderli ai clienti.

L'esercizio del dovere fiduciario significa che il consulente deve consigliare le migliori opzioni di prodotto ai clienti, anche se tali prodotti comportano una compensazione ridotta o nulla per il consulente.

Standard di idoneità vs standard fiduciario

I professionisti finanziari che non sono fiduciari sono tenuti a una serie inferiore di standard noti come "standard di idoneità".

Ciò significa che il consulente finanziario non deve avere altro che una ragione adeguata per consigliare determinati prodotti o strategie, basata sull'ottenimento di informazioni adeguate sull'investimento e sulla situazione finanziaria del cliente, su altri investimenti e sulle esigenze finanziarie.

Ad esempio, quando un consulente ha due diversi veicoli di investimento comparabili per il suo cliente, un fiduciario deve scegliere quello con le commissioni più basse poiché questo è nel migliore interesse del cliente. Il consulente non fiduciario, aderendo solo agli standard di idoneità, sceglierebbe probabilmente qualunque investimento gli paghi la commissione più alta, purché sia ​​ancora "adatto" a soddisfare le esigenze di investimento del suo cliente.

Se un consulente dichiara di avere licenze FINRA Serie 7, 65 o 66, di solito questo è un segno che non sempre agiscono come fiduciari, perché sono autorizzati a vendere titoli che addebitano commissioni.

La regola fiduciaria influisce sulla pensione?

Gli investitori che hanno approfondito la loro comprensione della differenza tra consulenti fiduciari e non fiduciari possono ritenere che i loro investimenti comportino un rischio che era presente in precedenza, ma di cui non erano a conoscenza.

Se la regola fiduciaria fosse ancora in vigore, potrebbe aver salvato molti clienti dall'essere collocati in investimenti che addebitavano loro commissioni elevate o avevano commissioni nascoste in caratteri piccoli, che potrebbero costare loro migliaia di risparmi per la pensione persi nel tempo.

Una delle principali differenze tra il lavorare con un consulente fiduciario e un professionista finanziario vincolato solo dallo standard di idoneità è la profondità della conversazione che ciascuno ha con i propri clienti.

Prima di consigliare un prodotto o una strategia, un fiduciario utilizza un metodo mirato e prudente per scoprire le esigenze e gli interessi del proprio cliente. Dopo aver presentato le raccomandazioni, un fiduciario coprirà accuratamente la logica alla base delle raccomandazioni e si assicurerà che il cliente comprenda completamente, senza lasciare spazio a interpretazioni errate o incomprensioni.

Un professionista finanziario non fiduciario non è tenuto ad avere la stessa profondità di conversazione e qualsiasi dovere che ha nei confronti degli investimenti di un cliente potrebbe terminare non appena effettua uno scambio o fa firmare al cliente sulla linea tratteggiata. Questi tipi di consulenti non hanno l'obbligo di tenere sotto controllo la situazione finanziaria del cliente o lo stato del conto in futuro.

Suggerimenti per proteggere il tuo portafoglio

Il modo migliore per proteggere il tuo portafoglio è imparare il più possibile sulle tue esigenze di investimento, capire come scoprire commissioni costose e costi nascosti sui prodotti di investimento e sapere come individuare un fiduciario rispetto a un consulente non fiduciario.

I consulenti fiduciari ti costeranno comunque dei soldi, ma divulgheranno le loro commissioni e le pagherai separatamente, invece di ricevere commissioni prelevate dai guadagni sui tuoi investimenti, come commissioni di vendita e commissioni di gestione per alcuni fondi comuni di investimento.

Se sei un investitore esperto che ha familiarità con i prodotti di investimento di cui hai bisogno e sai dove cercare commissioni e altri costi di investimento, potresti stare bene lavorando con un consulente non fiduciario.

Se non sei interessato alla curva di apprendimento per molti prodotti di investimento e desideri lavorare come fiduciario, puoi:

• Cerca consulenti registrati presso le autorità di regolamentazione dei titoli statali o la Securities Exchange Commission (SEC).
• Controlla il contratto con il cliente del tuo consulente o chiedigli semplicemente se è un fiduciario.
• Individua consulenti fiduciari cercando consulenti a pagamento. I consulenti finanziari a pagamento sono vincolati dallo standard fiduciario (qualsiasi discorso sulle commissioni significa che non sono un fiduciario).
• Cerca consulenti nella directory dell'Associazione dei consulenti per gli investimenti (IAA). L'appartenenza ad associazioni di categoria come l'IAA può indicare che il tuo consulente agisce in qualità di fiduciario.

I consulenti non fiduciari non stanno necessariamente cercando di trarre vantaggio dai loro clienti e, se hai un consulente che ti piace e di cui ti fidi, discuti apertamente con loro di commissioni e commissioni e di quanto questi costi incidono sui guadagni sul tuo portafoglio pensionistico ogni anno.

Potresti trovare utile scoprire quanto pagheresti per un consulente fiduciario e vedere come questo costo si accumula rispetto a quello che stai pagando attualmente.